1990年2月11日，由巴老和另外两人提议成立的上海文学发展基金会成立，巴金任会长。当时巴老将自己在日本获得“国际著名文化人士奖”所得的500万元奖金都捐给了基金会。

设置基金会的目的是：拾遗补阙，通过一些实际的工作切实地帮助作家，尤其是生活苦难的作家解决一些问题。15年来基金会围绕这一方向开展了许多工作。